High iv stock options

Use Volatility Percentile para melhorar sua negociação de opções Você está negociando opções no ambiente certo É muito importante implementar uma estratégia de opções SOMENTE se for o ambiente correto para essa estratégia. Os traders com um bom conhecimento das estratégias do Options Spread agora têm uma métrica adicional para decidir quando implementá-las. Apresentando Relatórios de Percentual de Volatilidade. COMPRAR Straddles ou Strangles são boas estratégias neutras, mas você sabe quando comprá-los A probabilidade de sucesso quando comprar ou transpassar ou talvez até mesmo chamadas retas ou Puts é muito melhor se você comprá-los quando as opções para o subjacente são baratos. Se as opções forem CARAS você deveria estar olhando para VENDER em vez de COMPRAR. Então, como podemos determinar se as opções para um subjacente são baratas ou caras. Responda. Analisamos os níveis atuais de volatilidade implícita (IV) das opções e comparamos com o IV histórico para o mesmo subjacente. A volatilidade histórica ou estatística (SV) é uma medida de quão rápidas foram as mudanças no preço de uma ação / opção ao longo do último X número de dias. Quando o preço diário de uma ação ou índice começa a se mover mais do que seu comportamento normal, sua volatilidade ou SV se torna alta. A Volatilidade Implícita (IV) é uma medida que define os participantes do mercado de opções como uma visão de como as ações se movimentariam no futuro. Se os participantes ativos acreditarem que uma determinada ação terá movimentos violentos no futuro, a IV das opções será alta (ou seja, o preço das Opções será maior do que o preço normal). Um cenário típico quando notamos um aumento no IV (e, portanto, um aumento no preço da opção) é quando uma empresa está prestes a anunciar seus ganhos. IV tende a cair drasticamente logo após os anúncios de ganhos. Ao contrário de um estoque que pode em uma direção continuamente por meses, IV, tipicamente, se move em um intervalo. Opção IV se comporta mais como um elástico. Ele tem o potencial de esticar (ir alto) e comprimir (ir muito baixo), mas acaba em algum lugar perto do estado normal a maior parte do tempo durante um ano. IV (Volatilidade Implícita) Percentile At OptionWin. rastreamos e mantemos os dados históricos do IV para todas as ações e índices opcionais. Nós criamos um indicador, IV percentil. Isso nos permite avaliar se os preços das opções do dia atual são caros ou baratos em comparação com os preços de opções históricas anteriores. Nós medimos os preços das opções históricas acima de 30. Período de 60 e 180 dias. Exemplo: Um dia atual IV (60) O percentil de 97 sugere que a IV das opções medidas hoje para o estoque fornecido é maior do que 97 das opções da opção IV nos últimos 60 dias. Como a IV das opções normalmente retorna à sua média, um percentil IV alto poderia ser um bom ambiente para as opções de ESCRITA / VENDER ou empregar estratégias que se saiam bem nesses cenários. Então, como se beneficiar do percentil IV Enquanto você definitivamente deveria prestar atenção a qualquer notícia ou evento que pudesse afetar as mudanças no preço do estoque, há várias estratégias que podem se beneficiar das leituras extremas do IV. Você deve considerar a compra de opções de longo prazo (vencimento de 2 meses ou mais) ou longos spreads de Calendário, Empunhar e Estreitar quando o percentil de IV for extremamente baixo. À medida que a IV se move mais do que os níveis baixos, essas estratégias fazem bem MESMO se o subjacente não se mover muito. Por outro lado, quando o percentil de IV é muito alto em comparação com seus níveis históricos, você deve olhar para estratégias de opção como os spreads de condores de ferro, borboletas e rácio, que se sairão bem quando a IV começar a descer de seus altos níveis. A página de Trade Ideas no OptionWin fornece algumas orientações sobre quais estratégias se beneficiam da IV movimentação, maior ou menor. Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao utilizar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Dados Intraday fornecidos pela SIX Financial Information e sujeitos a termos de uso. Dados históricos e atuais do final do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados ​​por exigências de câmbio. SP / Dow Jones Indices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Todas as cotações estão no horário de câmbio local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados pela NASDAQ e seu status financeiro atual. Os dados intraday demoraram 15 minutos para o Nasdaq e 20 minutos para outros intercâmbios. SP / Dow Jones Indices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as citações estão no horário de troca local. MarketWatch Top Stories O ABC da Opacidade Volatilidade A maioria dos operadores de opções - de iniciante a especialista - conhece o modelo Black-Scholes de precificação de opções desenvolvido por Fisher Black e Myron Scholes em 1973. Para calcular o que é considerado um valor justo de mercado para qualquer opção. o modelo incorpora diversas variáveis, que incluem o tempo até a expiração, a volatilidade histórica e o preço de exercício. Muitos operadores de opções, no entanto, raramente avaliam o valor de mercado de uma opção antes de estabelecer uma posição. (Para leitura em segundo plano, consulte Entendendo o preço das opções.) Esse sempre foi um fenômeno curioso, porque esses mesmos operadores dificilmente se aproximariam de comprar uma casa ou um carro sem olhar para o preço justo de mercado desses ativos. Esse comportamento parece resultar da percepção do trader de que uma opção pode explodir em valor se o subjacente fizer o movimento pretendido. Infelizmente, esse tipo de percepção negligencia a necessidade de análise de valor. Com muita frequência, a ganância e a pressa impedem que os operadores façam uma avaliação mais cuidadosa. Infelizmente, para muitos compradores de opções, a movimentação esperada do subjacente pode já estar precificada no valor das opções. De fato, muitos traders descobrem que, quando o subjacente faz o movimento antecipado, o preço das opções pode diminuir em vez de aumentar. Este mistério de precificação de opções muitas vezes pode ser explicado por uma olhada na volatilidade implícita (IV). Vamos dar uma olhada no papel que a IV desempenha no preço das opções e como os comerciantes podem tirar proveito disso. O que é volatilidade Um elemento essencial que determina o nível dos preços das opções, a volatilidade é uma medida da taxa e magnitude da variação dos preços (para cima ou para baixo) do subjacente. Se a volatilidade for alta, o prêmio sobre a opção será relativamente alto e vice-versa. Uma vez que você tenha uma medida de volatilidade estatística (SV) para qualquer subjacente, é possível incluir o valor em um modelo de precificação de opções padrão e calcular o valor justo de mercado de uma opção. No entanto, um valor de mercado justo dos modelos está frequentemente fora do valor real de mercado para essa mesma opção. Isso é conhecido como preço errado de opção. O que isso tudo significa? Para responder a essa pergunta, precisamos examinar mais de perto o papel que a IV desempenha na equação. De que adianta um modelo de precificação de opções quando um preço de opções muitas vezes se desvia do preço do modelo (ou seja, seu valor teórico). A resposta pode ser encontrada na quantidade de volatilidade esperada (volatilidade implícita) que o mercado está precificando na opção. Modelos de opção calculam IV usando SV e preços de mercado atuais. Por exemplo, se o preço de uma opção deve ser de três pontos no preço premium e o preço da opção hoje é de quatro, o prêmio adicional é atribuído ao preço IV. O IV é determinado após a fixação dos preços de mercado atuais das opções, geralmente uma média dos dois preços de exercício mais próximos dos que estão fora do dinheiro. Vamos dar uma olhada em um exemplo usando opções de compra de algodão para explicar como isso funciona. Vender Opções Sobrevalorizadas, Comprar Opções Subvalorizadas Vamos dar uma olhada nesses conceitos em ação para ver como eles podem ser usados. Felizmente, o software de opções de hoje pode fazer todo o trabalho por nós, então você não precisa ser um assistente de matemática ou um algoritmo de escrita de planilha do Excel para calcular IV e SV. Usando a ferramenta de verificação no OptionsVue 5 Options Analysis Software, podemos definir critérios de pesquisa para opções que mostram alta volatilidade histórica (mudanças recentes de preço que foram relativamente rápidas e grandes) e alta volatilidade implícita (preço imarket de opções que tem sido maior que o preço teórico). Vamos analisar as opções de commodities, que tendem a ter uma volatilidade muito boa (isso, no entanto, também pode ser feito com opções de ações) para ver o que podemos encontrar. Este exemplo mostra o fechamento dos negócios em 8 de março de 2002, mas o principal se aplica a todos os mercados de opções: quando a volatilidade é alta, os compradores de opções devem ter cuidado com a compra de opções diretas e provavelmente devem procurar vender. A baixa volatilidade, por outro lado, que geralmente ocorre em mercados silenciosos, oferecerá melhores preços para os compradores. A Figura 1 contém os resultados da nossa varredura, que é baseada nos critérios que acabamos de descrever. Opções de Varredura para Volatilidade Implícita e Estatística de Alta Corrente Analisando nossos resultados de varredura, podemos ver que o algodão está no topo da lista. IV é 34,7 no percentil 97 do IV (que é muito alto), com os últimos seis anos como um intervalo de referência. Além disso, o SV é de 31,3, que está no 90º percentil do seu intervalo de seis anos, alto-baixo. Estas são opções supervalorizadas (IV gt SV) e são de alto preço devido aos níveis extremos de SV e IV (ou seja, SV e IV estão em ou acima de seus rankings de 90º percentil). Claramente, estas não são opções que você gostaria de comprar - pelo menos não sem levar em conta sua natureza cara. Como você pode ver na Figura 2, abaixo, ambos IV e SV tendem a reverter para seus níveis normalmente mais baixos, e podem fazê-lo rapidamente. Você pode, portanto, ter um colapso repentino de IV (e SV) e uma rápida queda nos prêmios, mesmo sem um movimento dos preços do algodão. Nesse cenário, os compradores de opções geralmente são cobertos. Futuros do Algodão - Volatilidade Implícita e Estatística Figura 2: SV e IV revertem para níveis normalmente mais baixos No entanto, existem excelentes estratégias de redação de opções que podem tirar proveito desses altos níveis de volatilidade. Vamos abordar essas estratégias em artigos futuros. Enquanto isso, é uma boa idéia adquirir o hábito de verificar os níveis de volatilidade (SV e IV) antes de estabelecer qualquer posição de opção. Vale a pena investir em algum bom software para tornar o trabalho mais rápido e preciso. Na Figura 2, acima, julho de algodão IV e SV tem um pouco de seus extremos, mas eles permanecem bem acima dos 22 níveis, em torno do qual IV e SV oscilaram em 1999 e 2000. O que causou este salto na volatilidade gráfico de barras diário para futuros de algodão, o que nos diz algo sobre os níveis variáveis ​​de volatilidade mostrados acima. As acentuadas quedas de baixa em 2001 e o súbito fundo em forma de V no final de outubro causaram um aumento nos níveis de volatilidade, o que pode ser visto no breakout mais alto nos níveis de volatilidade da Figura 2. Lembre-se que a taxa de mudança e o tamanho das mudanças o preço afetará diretamente a VC, e isso pode aumentar a volatilidade esperada (IV), especialmente porque a demanda por opções em relação à oferta aumenta acentuadamente quando há uma expectativa de um grande movimento. Para terminar a nossa discussão, vamos dar uma olhada mais de perto no IV, examinando o que é conhecido como um desvio de volatilidade. A Figura 4, abaixo, contém uma inclinação clássica das opções de compra de algodão em julho. O IV para chamadas aumenta à medida que a opção ataca cada vez mais longe do dinheiro (como se vê na forma inclinada para o nordeste, inclinada para cima, que forma um sorriso ou uma forma de sorriso). Isso nos diz que quanto mais longe do dinheiro a greve da opção de compra é, maior é o IV nessa greve de opção. Os níveis de volatilidade são plotados ao longo do eixo vertical. Como você pode ver, as chamadas profundas fora do dinheiro são extremamente inflacionadas (IV GT 42). July Cotton Calls - Enviesamento Volatilidade Implícita Os dados para cada um dos gritos de chamadas exibidos na Figura 4 estão incluídos na Figura 5, abaixo. Quando nos distanciamos das greves de chamadas no telefonema de julho, o IV aumenta de 31,8 (apenas para fora do dinheiro) na greve de 38 para 42,3 na greve de julho (no fundo do poço). Em outras palavras, as greves de julho que estão mais distantes do dinheiro têm mais IV do que as que estão mais perto do dinheiro. Ao vender as opções mais altas de volatilidade implícita e comprar opções de volatilidade implícita mais baixas, um trader pode lucrar se a distorção IV eventualmente se estabilizar. Isso pode acontecer mesmo sem movimentos direcionais dos futuros subjacentes. July Cotton Calls - IV Skew O que aprendemos Para resumir, a volatilidade é uma medida de quão rápidas foram as mudanças de preço (SV) e o que o mercado espera que o preço faça (IV). Quando a volatilidade é alta, os compradores de opções devem ser cautelosos com a compra de opções diretas, e devem procurar, em vez disso, vender opções. A baixa volatilidade, por outro lado, que geralmente ocorre em mercados silenciosos, oferecerá melhores preços para compradores, no entanto, não há garantias de que o mercado fará um movimento violento em breve. Ao incorporar à negociação uma percepção de IV e SV, que são dimensões importantes de precificação, você pode ganhar uma vantagem decisiva como operador de opções. Uma política monetária não convencional na qual um banco central adquire ativos financeiros do setor privado para reduzir os juros. A taxa de juros pela qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. Um tipo de apólice de seguro em que o segurado paga uma quantia específica de despesas reembolsáveis ​​para serviços de saúde como. Ações e políticas do governo que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feitas com a intenção de proteger o local.